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分析

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锌牛市下 企业多元化套保策略盛放08月31号 09:33

【中金网】多位锌贸易商透露,当前点价交易模式,已占到国内锌贸易的半壁江山,这也给下游企业带来多元化的套期保值策略选择。 过去 一年锌价大涨逾60%,意外带火了套期保值业务。 上海期货交易所数据显示,今年上半年参与锌期货套期保值的机构数量同比骤增60.56%,套期保值业务日均持仓量同比增加58.13%,日均交易量同比增加48.16%。 究其原因,一方面锌锭供应短缺令现货升水持续走高,令部分贸易商囤货待涨,迫使下游企业通过期货市场套期保值锁定订单与采购价;另一方面点价贸易模式的日益盛行,导致上下游企业套期保值需求旺盛。 但…

浅谈有色金属企业贸易融资08月21号 09:48

【中金网】受经济下行影响,贸易融资领域风险不断。无论是前几年“钢贸崩盘”,还是“青岛港事件”,使得贸易融资一度成为风险的代名词,银行因此不断收紧企业贸易融资授信,而授信的减少制约了贸易融资的发展,部分正常运营的企业受到冲击。 何为贸易融资 首先我们区分贸易融资和融资贸易两个不同概念。贸易融资是先有真实的贸易,然后因贸易需求去找银行融资,是商业银行提供的一类基础性服务,指银行对进出口商提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。贸易融资产品包括预付款融资、应收款融资、存货融资三大类,常见的融资…

市场人士:钢材期现、跨品种套利正当时08月15号 09:11

【中金网】近两个交易日,黑色系品种出现一定幅度下跌。市场人士认为,这是涨幅较大后的一次正常回调,也是冬季环保限产这个重磅利好释放后价格的理性回归。关注单边行情的相关机构此时可尝试期现、跨品种套利等多种操作方法,实现稳健经营。 西本新干线首席研究员邱跃成对期货日报记者表示,供给侧改革、环保限产等政策依然存在,短期没有新产能释放的趋势,上周河北地区宣布冬季高炉限产50%便是最好的印证。整体来看,下半年钢铁市场供需基本稳定。 截至上周,全国35个主要市场螺纹钢库存量为425.7万吨,较前一周增加6.55万吨,增幅为…

港交所黄金期货与交易策略07月19号 09:30

【中金网】黄金期货作为国际上占据主流的投资方式,兼具反映真实价格、流动性佳、多空皆可、保证金交易、投资方式多样等多项优势。 黄金期货合约 海外黄金期货交易以芝加哥商品交易所COMEX黄金期货为主。COMEX是全球最大的黄金期货交易市场,形成的价格具有领先性、主导性。国内黄金交易主要以上海期货交易所的期货金、上海黄金交易所的现货金以及现货延期合约为主,两家交易所的黄金交易总量已跻身全球黄金交易前列。 2017年7月10日,香港交易所推出人民币(香港)黄金期货合约及美元黄金期货合约,以双币计价令跨市套利等交…

期现结合为有色经营锦上添花07月10号 09:19

【中金网】2017年上半年有色金属跌宕起伏,6月有色市场不受需求淡季的影响,在供应端普遍较强劲的情况下,出现一波快速反弹上涨行情。在这样的情况下,期货日报记者跟随上海期货交易所的调研团来到国内有色金属的集中冶炼区甘肃省,走访了中国铝业股份有限公司兰州分公司(下称兰铝)等有色供应端企业。记者在调研中发现期货已成为有色企业资本管理的重要工具,极大地改善了企业的经营模式。本次调研是上海期货交易所联合深圳市期货同业协会举办的2017年第一期有色金属产业培训基地活动,活动采取理论和实战相结合的模式,来自广东省的…

利用衍生品工具应对钢铁期货高贴水06月26号 09:26

【中金网】6月22日,2017黑色产业链行情展望暨场外衍生品服务实体企业说明会在济南召开。 建信期货总裁葛文杰在会上发言,他表示,作为建设银行的衍生品服务提供商,服务黑色产业链已经成为建信期货的核心工作之一。自2016年钢铁煤炭行业去产能以来,大力度的系统改革措施使得整个行业状况明显好转,钢铁行业在上年已经扭亏为盈,规模以上煤炭企业利润大幅增长。但就在行业步入坦途之际,市场主体和期货参与者对于后期形势判断出现了明显分歧。 “1000元/吨的高利润必然促使部分钢厂复产。长期来看,目前的价格属于高位,利润水平将逐步…

铜企可利用期权工具套期保值05月31号 09:19

【中金网】2016年有色市场红红火火,特别是锌价翻了一番,铜价最高也达到了51000元/吨。但今年以来,有色金属的整体价格一直振荡下行。业内人士表示,未来两年铜市消费情况不太乐观,铜价不会有大牛市出现,相关现货企业应尽早利用衍生品工具避险。 江铜集团期货部总经理胡剑斌说,铜企在经营过程中面临各种风险,包括宏观层面、经营层面和交易层面风险,铜企要通过风险识别、风险评估和预测,以及风险处置和驾驭等一系列措施来防范风险和管理风险。 “通过风险的识别预测和衡量,选择有效的手段,尽可能降低成本,有计划地处置风险,能…

套期保值的三大原则05月08号 09:15

【中金网】在金融或资本市场中,作用于具体产品的不是一种力量关系,而是系列力量关系群的集合,某个组合产品的套保空间变化是这些关系群相互作用的结果。所以,决定套保成败变化的本质,是具体金融产品的全部社会关系的总和。 为了能找到好股票,投资者须有独特时空观和方法论去筛选,由于市场的复杂性,投资者往往无从下手。因此,设计能为投资者保值增值又可利用不同市场估值误差的套保产品,已成我国金融资本市场的迫切需要。根据对国情的理解和我国经济未来发展的预测,笔者在此提出套期保值的三大原则。 首先是时空统一原则。“道…

波动愈加扩大 螺纹钢期货如何把握05月05号 09:32

【中金网】从基本面来看,供给方面环保限产在持续推进。随着短期产能利用率已至相对高位,预计近两旬数据将出现一定下滑,后期边际产量的改善将有助于基本面的改善。需求方面,当前终端采购数据仍在相对高位,需求的实质性下滑或将出现在5月下旬的梅雨季后。综合来看,需求后期预期确实会发生下滑,但短期政策性干扰因素仍在,关注后期产量收缩状况。 政策层面利好尚未出尽 随着“一带一路”国际合作国际论坛逐步临近,环保限产将进一步显性化。目前中国水泥协会已于5月2日发文,将联合河北、山东、河南、山西、北京、天津六省市水泥(建…

运用期权垂直价差策略锁定风险03月27号 09:28

【中金网】豆粕、白糖期权即将上市,我国场内期权迎来两位重要成员。随着新品种的上市,期权学习再掀热潮。期权为何如此受追捧呢? 首先,作为一种定价复杂的衍生品,期权能够利用自身性质,灵活应对市场行情,为投资者提供精确的风险对冲。 其次,对投机交易者来说,直接买入期权节省了保证金,同时将最大亏损控制在期权权利金范围之内。 最后,投资者持有的大部分头寸,都能有机地与期权策略相结合,从而满足多种多样的投资与避险需求。 本文的目的便是向具有期权入门知识的投资者传授涉及卖方的两条腿进阶策略。为了各位投资者对即将…

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