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分析

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港交所黄金期货与交易策略本月 19号 09:30

【中金网】黄金期货作为国际上占据主流的投资方式,兼具反映真实价格、流动性佳、多空皆可、保证金交易、投资方式多样等多项优势。 黄金期货合约 海外黄金期货交易以芝加哥商品交易所COMEX黄金期货为主。COMEX是全球最大的黄金期货交易市场,形成的价格具有领先性、主导性。国内黄金交易主要以上海期货交易所的期货金、上海黄金交易所的现货金以及现货延期合约为主,两家交易所的黄金交易总量已跻身全球黄金交易前列。 2017年7月10日,香港交易所推出人民币(香港)黄金期货合约及美元黄金期货合约,以双币计价令跨市套利等交…

期现结合为有色经营锦上添花本月 10号 09:19

【中金网】2017年上半年有色金属跌宕起伏,6月有色市场不受需求淡季的影响,在供应端普遍较强劲的情况下,出现一波快速反弹上涨行情。在这样的情况下,期货日报记者跟随上海期货交易所的调研团来到国内有色金属的集中冶炼区甘肃省,走访了中国铝业股份有限公司兰州分公司(下称兰铝)等有色供应端企业。记者在调研中发现期货已成为有色企业资本管理的重要工具,极大地改善了企业的经营模式。本次调研是上海期货交易所联合深圳市期货同业协会举办的2017年第一期有色金属产业培训基地活动,活动采取理论和实战相结合的模式,来自广东省的…

利用衍生品工具应对钢铁期货高贴水06月26号 09:26

【中金网】6月22日,2017黑色产业链行情展望暨场外衍生品服务实体企业说明会在济南召开。 建信期货总裁葛文杰在会上发言,他表示,作为建设银行的衍生品服务提供商,服务黑色产业链已经成为建信期货的核心工作之一。自2016年钢铁煤炭行业去产能以来,大力度的系统改革措施使得整个行业状况明显好转,钢铁行业在上年已经扭亏为盈,规模以上煤炭企业利润大幅增长。但就在行业步入坦途之际,市场主体和期货参与者对于后期形势判断出现了明显分歧。 “1000元/吨的高利润必然促使部分钢厂复产。长期来看,目前的价格属于高位,利润水平将逐步…

铜企可利用期权工具套期保值05月31号 09:19

【中金网】2016年有色市场红红火火,特别是锌价翻了一番,铜价最高也达到了51000元/吨。但今年以来,有色金属的整体价格一直振荡下行。业内人士表示,未来两年铜市消费情况不太乐观,铜价不会有大牛市出现,相关现货企业应尽早利用衍生品工具避险。 江铜集团期货部总经理胡剑斌说,铜企在经营过程中面临各种风险,包括宏观层面、经营层面和交易层面风险,铜企要通过风险识别、风险评估和预测,以及风险处置和驾驭等一系列措施来防范风险和管理风险。 “通过风险的识别预测和衡量,选择有效的手段,尽可能降低成本,有计划地处置风险,能…

套期保值的三大原则05月08号 09:15

【中金网】在金融或资本市场中,作用于具体产品的不是一种力量关系,而是系列力量关系群的集合,某个组合产品的套保空间变化是这些关系群相互作用的结果。所以,决定套保成败变化的本质,是具体金融产品的全部社会关系的总和。 为了能找到好股票,投资者须有独特时空观和方法论去筛选,由于市场的复杂性,投资者往往无从下手。因此,设计能为投资者保值增值又可利用不同市场估值误差的套保产品,已成我国金融资本市场的迫切需要。根据对国情的理解和我国经济未来发展的预测,笔者在此提出套期保值的三大原则。 首先是时空统一原则。“道…

波动愈加扩大 螺纹钢期货如何把握05月05号 09:32

【中金网】从基本面来看,供给方面环保限产在持续推进。随着短期产能利用率已至相对高位,预计近两旬数据将出现一定下滑,后期边际产量的改善将有助于基本面的改善。需求方面,当前终端采购数据仍在相对高位,需求的实质性下滑或将出现在5月下旬的梅雨季后。综合来看,需求后期预期确实会发生下滑,但短期政策性干扰因素仍在,关注后期产量收缩状况。 政策层面利好尚未出尽 随着“一带一路”国际合作国际论坛逐步临近,环保限产将进一步显性化。目前中国水泥协会已于5月2日发文,将联合河北、山东、河南、山西、北京、天津六省市水泥(建…

运用期权垂直价差策略锁定风险03月27号 09:28

【中金网】豆粕、白糖期权即将上市,我国场内期权迎来两位重要成员。随着新品种的上市,期权学习再掀热潮。期权为何如此受追捧呢? 首先,作为一种定价复杂的衍生品,期权能够利用自身性质,灵活应对市场行情,为投资者提供精确的风险对冲。 其次,对投机交易者来说,直接买入期权节省了保证金,同时将最大亏损控制在期权权利金范围之内。 最后,投资者持有的大部分头寸,都能有机地与期权策略相结合,从而满足多种多样的投资与避险需求。 本文的目的便是向具有期权入门知识的投资者传授涉及卖方的两条腿进阶策略。为了各位投资者对即将…

商品期货期权交易的注意事项03月16号 09:14

【中金网】商品期货期权即将上市,众多投资者面临的第一个问题就是必须满足“期权投资者适当性管理办法”要求,才能进行期权交易。期货公司根据相关标准为投资者开通期权交易权限。适当性要求对于投资者而言,规定较多,但每一项规定都是有其必要性的。 商品期货期权(豆粕与白糖)都是美式期权,所以投资者可以选择了结仓位的方式有平仓、行权和放弃。每一种了结方式的使用时机都是不同的。 假设投资者买入SR709的6800元/吨的看涨期权,当SR709期货价格涨到6950元/吨,SR709C6800权利金价格为160元时,投资者如果采用平仓了结仓…

运用利率衍生品对冲风险必要性上升03月02号 10:42

【中金网】自2016年11月美国总统大选以来,全球金融市场波动就离不开一个不确定性因素 特朗普政府减税、基建投资和边境税等新政。在此背景下,美国利率市场波动也增添变数,给2017年美联储加息进程带来不确定性。 作为固定收益的资产,美国利率衍生品是对冲金融市场不确定性的首要标的,由此芝商所利率衍生品成交量和持仓量(未平仓合约)双双攀升。2月22日,美国联邦基金利率期货合约(合约代码:ZQ)日成交量创下历史新高,达到658700张合约,超过了美国总统大选之后的2016年11月9日创下的最高纪录。同一天,美国超长10年期国债期货…

另类铜市投资:罢工行情“大有文章”02月20号 08:59

【中金网】近期,全球主要铜矿相继罢工停产,先是必和必拓(BHP Billiton)旗下智利Escondida矿场工人因劳资纠纷引发的罢工事件,吹皱了铜市一池春水;随后美国自由港麦克默伦铜金矿公司也于上周将Grasberg铜矿工人遣散回家。 Escondida和Grasberg正是全球前两大铜矿,罢工事件发酵,引发铜价快速升破6000美元/吨的强阻力区域,LME铜于2月13日最高上探至6204美元/吨,此后小幅回落。 回顾“罢工编年史”,罢工事件在铜市几乎年年有,用“一言不合就罢工”来形容十分恰当。 分析人士指出,近期海外铜矿罢工,深层次的原因在于资…

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