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据五矿期货分析,2024年1-3月,新能源汽车产销分别完成211.5万辆和209万辆,同比分别增长28.2%和31.8%,春节以来新能源汽车渗透率连续多周超40%。需求前置叠加前期盐厂开工率较低,可流通的大厂碳酸锂现货偏紧。未来国内供求格局趋势有望转松,但本季度初宽松尚有限。
目前锂价尚未完全向下游传导,锂电产业呈现锂价上涨、电池材料价格企稳和电池价格下跌局面,产业链利润分配有待优化。
从基本面考虑,近期锂价下方有需求支撑,但上涨亦存在压力。供求过剩与供给扰动已被盘面交易,后市需留意供求超(或不及)预期表现以及宏观事件对有色板块的驱动。